ファンドニュース

「全世界株式（オール・カントリー）」など株式インデックスに加えバランス型が浮上中＝ネット証券の投信積立契約件数ランキング２３年２月

2023/03/02 19:03

　大手ネット証券３社の投信積立契約件数ランキング（月次）２０２３年２月のトップは前月と同様に同ポイントで「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　全世界株式（オール・カントリー）」、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」になった。第３位は同ポイントで「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」と「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　先進国株式インデックス」になった。トップ１０には前月と同様に新興国株式を含む全世界株式を対象としたインデックスファンドが目立っているが、トップ１０圏外には、「楽天・資産づくりファンド（しっかりコース）／（なかなかコース）」、「マネックス資産設計ファンド＜育成型＞」、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　バランス（８資産均等型）」などバランス型ファンドが浮上してきている。世界的な超低金利が終了し、債券への投資価値が高まっているというマーケットの変化とともに、投信積立のすそ野が拡大したことによって積立対象ファンドが多様化していることが感じられる。

　ランキングは、定期的に月次の投信積立契約件数トップ１０を公表しているＳＢＩ証券、楽天証券、マネックス証券の公開情報を使用。各社ランキング１位に１０点、以下、順位が落ちるたびに１点を減点し、第１０位を１点として、３社のランキング１０位までのファンドの点数を集計した。

　投信の積立は、低コストの株式インデックスファンドを使って行うことが常態化してきている。中でも、三菱ＵＦＪ国際投信が設定・運用する「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」シリーズ、また、ＳＢＩアセットマネジメントが設定・運用する「ＳＢＩ・Ｖ」シリーズは、インデックスファンドの中でもコストが低いシリーズとして、投信積立契約ランキングの上位にランクインしてきた。両シリーズの中で、最も信託報酬率が低いのが「Ｓ＆Ｐ５００」に連動するファンドで、次に、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」シリーズでは「先進国株式」、そして、「全世界株式」のインデックスであり、「ＳＢＩ・Ｖ」シリーズでは「全米株式」のコストが低い。同じ「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」シリーズでも国内株式のインデックスファンドの利用が少ないのは、パフォーマンスへの期待感の違いだけではなく、国内株式インデックスファンドの信託報酬率が０．１５％程度であり、０．１０〜０．１１％という水準の「Ｓ＆Ｐ５００」や「全世界株式」などと比較すると割高感があると感じられるからだろう。

　ただ、２０１８年１月の「つみたてＮＩＳＡ」のスタートを機に広がった投信積立の人気は、既に５年目を迎え、投信積立を行う人が急速に膨らむとともに、積立投資の経験を重ねて様々な投資の考察もされるようになってきているように感じられる。その結果として、「最初は最もコストが安い株式インデックスファンドから」とスタートした人の中でも、追加で別のファンドで積立投資を始める。あるいは、「多くの人がやっている安心感よりも、より自分の投資の考えに近いファンドに投資対象を切り替える」という人もでてきていることだろう。

　併せて、運用会社の方からも新しい切り口のファンドを新規に投入している。たとえば、「ＳＢＩ・Ｖ」シリーズには２１年６月に「米国高配当株式インデックス」が加わり、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」シリーズの姉妹ファンドシリーズである「ｅＭＡＸＩＳ」シリーズには２３年１月から「Ｓ＆Ｐ５００クオリティ高配当インデックス」が加わった。この「Ｓ＆Ｐ５００クオリティ高配当インデックス」の信託報酬率は年０．３３％であるが、２３年２月のランキングでは第１２位とベスト１０に届きそうなくらいの人気を集めている。このような動きは、「手始めに、低コストの代表的な株式インデックスを使って積立投資を始めよう」というステージから一歩進んだステージを感じさせる動きといえる。

　また、第１４位には「楽天・資産づくりファンド（しっかりコース）」と「マネックス資産設計ファンド＜育成型＞」が同ポイントで入っている。「楽天・資産づくりファンド（しっかりコース）」は、国内外の株式・リート・債券を投資対象として「目標リスク水準」で５つのコースがあるファンドだ。「しっかりコース」は、目標リスク水準が年率約１１％程度に設定されたコースになる。リスク水準は５つのコースのうち、上から２番目に高いコースであり、株式への投資比率が６０％を超える水準にあり、比較的しっかりとリスクを取った運用をする。実質的な運用コストは年０．４９％になる。「マネックス資産設計ファンド＜育成型＞」は世界の６資産（国内外の株式・リート・債券）を投資対象とし、各資産のリターン、リスク等を推計し、証券投資理論に基づいて最も効率的な資産配分になるように運用するファンドだ。信託報酬は年０．５５％だ。これらは、投資資産を広く分散させることで比較的安定的な運用をめざすファンドといえる。コストも一般のバランス型ファンドと比較すると低いが、株式インデックスファンドのように極端に低いというわけではない。

　マーケットが一本調子に「株高」が続くわけはなく、また、投信積立を行う人が増え続けている中にあっては、投資対象になるファンドもまた様々に広がっていくと考えられる。まして、２０２４年からは「新しいＮＩＳＡ」がスタートし、非課税投資枠が大幅に拡充され、かつ、投資期間も無期限になる。より一層多くの投資家が誕生し、投信積立を開始すると考えられる。投信の品ぞろえが充実したネット大手３社は、引き続き投信積立を行うプラットフォームとして活用されると考えられる。今後、ベスト１０以外のファンドに、どのようなファンドが入ってきているのかについてもしっかりウオッチしていきたい。