ファンドレーティング情報
「ピクテ・ゴールド(為替ヘッジなし)」が7カ月ぶり5ツ星、金現物に投資、金価格の値動きとらえる
2025-04-08
ウエルスアドバイザーでは毎月、原則として運用実績3年以上の国内公募追加型株式投信を対象にファンドレーティングを付与している。2025年3月末時点でレーティング付与対象ファンドは4,455本と前月から10本増加した。このうち同月末時点において純資産残高が10億円以上、かつ前月とカテゴリーが同一のファンド（以下、同条件）は3,392本あり、その内訳はレーティング新規27本、上昇355本、変わらず2,605本、低下405本となった。以下、同条件でレーティングが5ツ星に上昇したファンド、及び運用開始から３年が経過してレーティングが初めて付与されたファンドの中から、注目のファンドを取り上げる。
「ピクテ・ゴールド(為替ヘッジなし)」、3年リターンはカテゴリー内上位14％
同条件でレーティングが5ツ星に上昇したファンドは51本ある。今回は、ピクテ・ジャパンの「ピクテ・ゴールド（為替ヘッジなし）」を取り上げる。レーティングは前月の4ツ星から上昇し、24年8月以来、7カ月ぶりの5ツ星となった。
同ファンドは、外国籍の「ピクテ（CH）プレシャス・メタル・ファンド － フィジカル・ゴールド」を通じて、実質的に金の現物に投資し、金価格の値動きをとらえることを目指す。参考までに、金価格（米ドルベース、LBMA Gold Price PM USD）の推移を見ると、25年3月末までの過去1年間に40.68％、過去3年間に60.39％、過去5年間に93.61％上昇している。
同ファンドの25年3月末時点の過去3年間のトータルリターン（年率）は23.81％とカテゴリー「コモディティ」平均を12.72％上回り、カテゴリー内上位14％（36本中5位）となっている。
（図表）「ピクテ・ゴールド（為替ヘッジなし）」のレーティングの推移
※期間：2022年9月～2025年3月
「SBI・iシェアーズ・米国バランス（2資産均等型）」、3年リターンはカテゴリー内上位4％
運用開始から3年が経過してレーティングが初めて付与された27ファンドのうち、5ツ星は3本あったが、うち2本はETFとインデックスファンドであった。アクティブファンドで5ツ星を獲得したSBIアセットマネジメントの「SBI・iシェアーズ・米国バランス（2資産均等型）」（愛称:まるっと米国）を取り上げる。
同ファンドは、ETFへの投資を通じて、実質的に米国の株式と債券に分散投資する。基本配分比率は、株式、債券各50％程度とする。25年2月末時点のポートフォリオを見ると、米国株式に投資する「iシェアーズ・コアS&P500ETF」を51.2％、米国債券に投資する「iシェアーズ・コア米国総合債券市場ETF」を47.8％組み入れている。
同年3月末時点の過去3年間のトータルリターン（年率）は11.24％とカテゴリー「バランス」平均を5.32％上回り、カテゴリー内上位4％（241本中8位）となっている。
ファンドレーティングとは
ウエルスアドバイザーでは、3年以上の運用実績を有するファンド（注1）に対して、定量データに基づき5段階のファンドレーティングを付与している。具体的には、あるファンドが同じカテゴリー（「国内大型ブレンド」など）に属するファンド群と比較して、運用効率（シャープレシオ：注2）が高ければ星の数が多くなる仕組みで、最上位は5ツ星である。レーティングは、直近3年間、5年間、10年間のほか、それらのより長期のレーティングが重視されるよう加重平均した「総合」を公表している。
注1：国内公募追加型株式投信（確定拠出年金向けファンド及びラップ口座専用ファンド、ETF等を含む）が対象。
注2：リスク調整後のリターンを計る指標。2つのファンドが同じリターンであれば、リスク（リターンのブレ幅）が小さい方がシャープレシオの値が高くなる。同様に、同じリスク（〃）であれば、リターンが高い方がシャープレシオの値が高くなる。厳密には、弊社が独自に算出する「カテゴリー内リターン」と「カテゴリー内リスク」によってリスク調整後のリターンのスコアを測定し、レーティングを付与している。