ファンドレーティング情報
「iTrustインド株式」が50カ月目で初の5ツ星、成長性、収益性などに着目して厳選投資
2025-06-11
ウエルスアドバイザーでは毎月、原則として運用実績3年以上の国内公募追加型株式投信を対象にファンドレーティングを付与している。2025年5月末時点でレーティング付与対象ファンドは4,445本と前月から11本減少した。このうち同月末時点において純資産残高が10億円以上、かつ前月とカテゴリーが同一のファンド（以下、同条件）は3,400本あり、その内訳はレーティング新規3本、上昇184本、変わらず3,014本、低下199本となった。以下、同条件でレーティングが5ツ星に上昇したファンドを取り上げる。なお、運用開始から３年が経過してレーティングが初めて付与されたファンドについては、該当する3ファンドに5ツ星がなかったため、今回は取り上げない。
「iTrustインド株式」、3年リターンはカテゴリー内上位27％
同条件でレーティングが5ツ星に上昇したファンドは34本ある。今回は、ピクテ･ジャパンの「iTrustインド株式」、ニッセイアセットマネジメントの「ニッセイ 新興国テクノロジー関連株式ファンド(資産成長型)」（愛称：エマテック）の2ファンドを取り上げる。
「iTrustインド株式」は前月の4ツ星から上昇し、21年4月の付与開始から50カ月目で初の5ツ星となった。
同ファンドは、中長期的に成長が期待できるインド企業の株式に投資する。成長性、収益性、バリュエーションなどに着目し、最終的に20～40銘柄に厳選して投資する。25年4月末時点で36銘柄を組み入れており、組入比率上位は、商業銀行の『ICICI銀行（ADR）』7.7％と『HDFC銀行』5.7％、ITコンサルティングなどを手掛ける『インフォシス（ADR）』5.5％となっている。
同年5月末時点の過去3年間のトータルリターン（年率）は16.90％とカテゴリー「国際株式・インド（為替ヘッジなし）」平均を1.79％上回り、カテゴリー内上位27％（30本中8位）となっている。
（図表）「iTrustインド株式」のレーティングの推移
※期間：2021年4月～2025年5月
「ニッセイ 新興国テクノロジー関連株式ファンド(資産成長型)」、3年リターンはカテゴリー内上位6％
「ニッセイ 新興国テクノロジー関連株式ファンド(資産成長型)」は前月の4ツ星から上昇し、24年4月の付与開始から14カ月目で初めての5ツ星となった。
同ファンドは、新興国のテクノロジー関連企業の株式に投資する。優れたテクノロジーを有し、高い利益成長と株価上昇が見込まれる銘柄を厳選する。25年4月末時点で23銘柄を組み入れており、組入比率上位銘柄は、南米の大手EC(電子商取引)サービス企業『メルカドリブレ』8.9％、韓国の大手半導体メモリーメーカー『SKハイニックス』8.2％、世界最大の半導体受託製造メーカー『台湾セミコンダクター（TSMC）』7.2％となっている。
同年5月末時点の過去3年間のトータルリターン（年率）は21.66％とカテゴリー「国際株式・エマージング・複数国（為替ヘッジなし）」平均を12.54％上回り、カテゴリー内上位6％（139本中7位）となっている。
ファンドレーティングとは
ウエルスアドバイザーでは、3年以上の運用実績を有するファンド（注1）に対して、定量データに基づき5段階のファンドレーティングを付与している。具体的には、あるファンドが同じカテゴリー（「国内大型ブレンド」など）に属するファンド群と比較して、運用効率（シャープレシオ：注2）が高ければ星の数が多くなる仕組みで、最上位は5ツ星である。レーティングは、直近3年間、5年間、10年間のほか、それらのより長期のレーティングが重視されるよう加重平均した「総合」を公表している。
注1：国内公募追加型株式投信（確定拠出年金向けファンド及びラップ口座専用ファンド、ETF等を含む）が対象。
注2：リスク調整後のリターンを計る指標。2つのファンドが同じリターンであれば、リスク（リターンのブレ幅）が小さい方がシャープレシオの値が高くなる。同様に、同じリスク（〃）であれば、リターンが高い方がシャープレシオの値が高くなる。厳密には、弊社が独自に算出する「カテゴリー内リターン」と「カテゴリー内リスク」によってリスク調整後のリターンのスコアを測定し、レーティングを付与している。