投資信託講座

あなたの老後をイメージしましょう

　老後資金が足りない！あなたならどうしますか？

■　株式の運用だけで本当に大丈夫？

　預貯金だけの運用では不可能な目標利回りを、株式や投資信託で、本当に実現できるでしょうか。いくらかのリスクさえとれば、それなりの収益（リターン）が約束されるのでしょうか。

　例えば、日本株式の平均的な株価の指標といえる日経平均株価は、2003年末から2013年末までの10年（図1−12）で見ると10,000円前後から16,000円前後へ約6,000円、60％ほどプラスとなっています。またこの間は、2007年から2009年にかけて大きく下落しましたが、逆に2004年から2007年までの期間と、2012年から2013年にかけては大きく上昇しています。この大幅な上昇、下落の期間はわずか2〜3年の間であり、値幅にして約8,000円以上も大幅に上下しているのです（図1−12）。また、日経平均株価の年間の騰落率（図1−13）をみても、同期間の上昇、下落の落差は大きくなっており、2013年には年間で60％近く上昇したのに対して、2008年には40％以上下落しています。

　もし、日経平均株価と連動するような投信を、2008年頃に買って2013年頃まで保有していれば、資産は8割増加していることになります。ただ、これは結果としてこのような値動きになっただけであり、事前にこの動きを知ることは当然出来ませんし、そうした値動きを予想して収益を得ようとしても、必ずしもうまくいくとは限りません。

　株式は大きな上昇の半面、大きな下落の可能性もやはり高いといえます。特に日本の株式相場は、ここ数年を見ただけでも大きくマイナスとなる時期があり（チャートの谷底を見てください）、資産をかなり減らす可能性があったのも事実です。株式がハイリスク・ハイリターンの金融商品であることがこれでお分かりになると思います。

（図1-12）日経平均株価の最近10年間のチャート（2003年年末から2013年末）

（図1-13）日経平均株価の過去10年間の年間騰落率

提供：ウエルスアドバイザー