国際株式型 部門：WCM 世界成長株厳選ファンド(資産成長型)
『愛称：ネクスト・ジェネレーション』
提供：朝日ライフ アセットマネジメント株式会社
掲載期間：2026年4月14日～2026年7月13日
ウエルスアドバイザーでは「NISA成長投資枠」にふさわしいファンドとして、毎年『-Wealth Advisor Award 2025-"NISA成長投資枠"WA優秀ファンド賞』を発表している。
本年、2月4日には、2025年12月末時点において「成長投資枠」に登録されている2,092本（ETF、DC、SMA、限定追加型を除く）のファンド中から、アクティブファンドに限定した1,453本をユニバースとし、独自の定量分析、定性分析に基づき、より中長期の資産運用にふさわしいと判断された合計10本のファンドを選定し、公表した。この度、同社代表取締役社長の朝倉智也が「国際株式型 部門」にて受賞をした、WCM 世界成長株厳選ファンド(資産成長型)『愛称：ネクスト・ジェネレーション』について、朝日ライフ アセットマネジメント株式会社 投信事業部長の佐藤雅明氏に話を聞いた。
- 朝倉：
- ネクスト・ジェネレーションの受賞、誠におめでとうございます。
- 佐藤氏：
- ありがとうございます。当ファンドは2021年10月の設定から約4年が経ちますが、昨年のトータルリターンが40.27%となり、大変すばらしい成績でした。シャープレシオも1.89と、リスクを加味した運用の効率性を見る指標としても非常に高い数値です。
- 朝倉：
- 昨年のトータルリターンが40.27%、すごいですね。シャープレシオも1.89ということで、リスクを加味した運用の効率性の指標としても本当に素晴らしい数字で、まさに受賞に値する成績だったと思います。さらに3年間で見ますと、年率リターンが46.33%。これ年率ですからね。
- 佐藤氏：
- ええ、本当に。
- 朝倉：
- パーセンタイルランクも、類似ファンド分類の中で上位1％※ですから、もうほぼトップということで。3年のシャープレシオも2.37ですから、もう圧倒的な成績です。このファンドがなぜこれだけ高い成績を継続できるのか、その秘訣もあると思いますが、まずWCM社という企業も含めて、改めてこのファンドの特徴を教えていただければと思います。
出所：ウエルスアドバイザーの類似ファンド分類：国際株式・グローバル・除く日本（ヘッジ無し）
トータルリターン3年%ランク（類似ファンド分類内）上位1％（2025年12月末時点）
朝日ライフ アセットマネジメント株式会社
投信事業部長
佐藤 雅明氏
- 佐藤氏：
- 当ファンドは世界各国の株式に投資を行っておりますが、そのフィルターとして、やはり単なる参入障壁ではなくて、参入障壁が持続するかどうかというところだったり、企業文化というとぼんやりしたイメージですが、やはり企業の業績というのは従業員から導かれるという思いから企業文化の分析を行います。あとは構造的成長力だとかバリュエーション、こういうところをすべて考慮して、ベスト・アイデアを出して集中投資を行っていくファンドになっています。
ウエルスアドバイザー株式会社
代表取締役社長
朝倉 智也
- 朝倉：
- 足元では、インデックスファンドや他のアクティブファンドのポートフォリオとは全く異なっているんですよね。
- 佐藤氏：
- そうですね。米国株への偏重だとか、ITセクターへの偏重、あるいはマグニフィセント7を筆頭とするような超大型銘柄への偏重、こういうものが全く見られないポートフォリオになっています。当ファンドでは「ネクスト・ジェネレーション」という愛称を使っていますが、次世代を担っていくような企業を早期に発掘して投資していくというのをコンセプトにしておりまして、他のファンドと比較すると、大型株ではなく中小型株に若干ポートフォリオが寄った構成になっているのも、今回の非常に良いパフォーマンスの要因になっていると思います。また、構造的成長力というのは、グローバルに長期的な構造変化というのは常に起こっていますので、そういった変化を捉えた企業への投資が非常にいい成績につながっていると考えています。
- 朝倉：
- 一般的な運用会社というとウォール街だったり、ニューヨーク、ボストン、シカゴ、こういうところにあるんですけれども、WCM社はカリフォルニアのラグナビーチというところに本社を置いていますよね。
- 佐藤氏：
- そうなんです。ラグナビーチというのは、ドジャースタジアムより少し南の高級住宅地の近くにあります。なぜそんなところにあるのかというと、周りの雑音に惑わされずに独自のアイデアを追求するという目的があり、そこに本社を置いているという、非常に特徴的な会社です。
- 朝倉：
- ビーチのそばに本社があるということなので、スーツを着て仕事をしているわけではないということですよね。
- 佐藤氏：
- はい。アナリストやファンドマネージャーが、ゆったりとした気持ちで、周りの雑音に惑わされずに、ということですね。
- 朝倉：
- このファンドの本当に面白いところは、先ほどのITセクターとかマグニフィセント7、そういったところにフォーカスをしているわけではなくて、特にこの「企業文化」という面に着目をしているのは本当に面白いですね。
- 佐藤氏：
- そうですね。海外では色々と実証的に研究されていますが、良い企業文化を持っている企業の株式パフォーマンスというのは、非常に優れたものになるという、そういう結論付けも出ております。WCM社も企業文化の研究を相当長い間していて、色々な方にインタビューをしたり、その企業を知るための努力を常に行っているので、なかなか他の運用会社にはできないことをやっているという認識です。
- 朝倉：
- 企業文化を見られる専門の方もやはりいらっしゃるんですか？
- 佐藤氏：
- はい。専属の企業文化アナリストのチームがあります。極端な話をすると、株式のアナリストが持ってきた銘柄を、企業文化のアナリストが「その企業はここがおかしい」と指摘があれば投資ができないということも起こっていると聞いています。それが参入障壁が持続的に維持されていくということです。
- 朝倉：
- なるほど。このポートフォリオを見ると、あまり知られていない会社がたくさんありますね。そういった意味では、分散投資の1つの手段としてもいいんじゃないかと思います。さて、また成績の方に着目しますが、我々ウエルスアドバイザーは、元々モーニングスターという会社でずっと評価機関を継続してやってきているわけですが、最高位が5つ星（☆☆☆☆☆）です。2025年4月からは継続して5つ星を取得されています。また、資金流入も去年はずっと流入超過で、年間約450億円超の資金流入となりました。シリーズとしては、今回受賞された「資産成長型」の他に「予想分配金提示型」というのもありますね。こちらも含めるとかなりの残高に拡大してきましたが、資産成長型がNISAの対象商品になっていますよね。
- 佐藤氏：
- そうですね。
- 朝倉：
- NISA制度が改正されてから、個人投資家の方は相当NISAの活用をされていると思いますが、NISA活用の中でのこのファンドの位置付けというのはどういうふうに投資家は捉えていけばいいですかね？
- 佐藤氏：
- 株式投資というのは、常に上下の変動が大きいマーケットです。分散の中でも「時間の分散」だとか「タイミングの分散」というのは非常に重要になってくると思います。中長期投資という目線でいくのであれば、日々の変動に惑わされないことが非常に重要になってきますので、当ファンドは次世代を見据えたネクスト・ジェネレーションとして、タイミングの分散を図りながら成長投資枠を使っていただくのが良いかなと考えております。
- 朝倉：
- 日本のNISA制度が改正されて3年目となりますが、この3年間というのは米国が全体的には結構強かったですよね。中でもS&P500が時価総額加重平均の相場ですので、先ほどおっしゃったマグニフィセント7を中心としたテクノロジー関連は、トップ10の銘柄で全体の40%近くを占めてきたことからそれらが相場を牽引してきました。全世界株式（オールカントリー）というファンドもありますが、こちらも時価総額加重です。世界株式全体の中で、米国のグロース銘柄が占めるのが65〜70%ということですので、かなり米国株の中でもテクノロジーにベットしている投資が非常に多いんですよね。
- 佐藤氏：
- 多いですね。
- 朝倉：
- 当ファンドは全世界株式（オールカントリー）の分散投資としても適していますし、米国株式1本で持っている人にとっても分散投資の組み合わができるということになりますので、分散という意味では当ファンドを組み合わせるのは、効果的な分散投資になるんじゃないかと思いますよね。
- 佐藤氏：
- そうですね。ぜひ投資家の皆さんには、ご自身がお持ちになっているファンドの保有銘柄をちょっと紐解いていただきたいです。びっくりすることに、違うファンドにしても、ほとんどが同じような銘柄が並んでいるパターンが非常に多いと気が付くと思います。そこに当ファンドを並べていただくと「あれ、全然これ違う」ということに気がつくと思いますので、そういった意味では分散投資になると思います。
- 朝倉：
- そうなんですよ。我々評価機関で言うと、アクティブファンドと言いながらも、インデックスファンドに寄って運用しているファンドもかなり見受けられます。アクティブシェアという言葉がありますが、このファンドはすごいですよね。アクティブシェアが95〜96％じゃないですか。
- 佐藤氏：
- そうですね。
- 朝倉：
- どうしても、テクノロジー関連にベットをしていかないとインデックスに置いていかれてしまうからということで、不安からインデックスに寄ってしまうと。当ファンドは本当に大胆な運用をしているので、本物のアクティブファンドってこうでなければならないですね。
- 佐藤氏：
- 本来であればそうですよね。ウォール街やボストンにいなくて、アメリカの西海岸の非常にいい環境のところで仕事をするというのも、本当にベスト・アイディアベースで投資をしているということですよね。
- 朝倉：
- おそらくですが、企業文化を見る限りは、WCM社自体も離職率はすごく低いと思うんですよ。
- 佐藤氏：
- そう思います。運用会社としてもそれだけ企業文化がいいわけです。そこも安心感があるということですよね。
- 朝倉：
- 最後に投資家の方々へメッセージをお願いできればと思います。
- 佐藤氏：
- おかげさまで、今回受賞した資産成長型に加え、同シリーズの予想分配金提示型の2本を合わせると、足元ですでに3,500億円を超えてきておりますので、非常に多くの投資家のみなさまにご利用をいただいています。今回、ウエルスアドバイザー様の優秀ファンド賞を含め様々な賞をいただいているファンドに育ってきていますので、今後もロングランの商品として、我々も取り扱いを拡大していきたいと思います。やはり中身をきちんと精査していただくと、S&P500や全世界株式（オールカントリー）で同じ企業がこんなにも入っているのかとお気づきになると思いますので、冒頭に申し上げた通り、米国への偏重、ITセクターへの偏重、大型株への偏重、それを上積みするのではなくて、当ファンドのようにまったく違うリスク・リターンを生み出すようなファンドを組み合わせていただくと、真の分散投資というのが実行できると思います。ぜひ当ファンドをご利用いただければと思います。
設定来の基準価額と純資産総額の推移
（2021年10月13日～2026年3月31日）
- ※基準価額（税引前分配金再投資ベース）は信託報酬控除後であり、税引前分配金を再投資したものとして計算しています。換金時の費用、手数料等は考慮しておりません。
実績数値は過去のものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。
- 朝倉：
- まだ日本の投資家の方にはWCMという名前に馴染みのない方もいらっしゃると思いますが、これを機会にご関心を持つ方もたくさんいらっしゃると思いますので、ぜひ西海岸に行かれてAppleや大谷翔平氏だけではなく、WCMも訪問していただくといいと思います。どうもありがとうございました。
- 佐藤氏：
- ありがとうございました。
<留意事項>
- ●本資料は、朝日ライフ アセットマネジメントが当ファンドの情報提供を目的として作成したものであり、勧誘を目的としたものではありません。
- ●本資料中のいかなる内容も、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。また、本資料に記載されている内容は、今後予告なしに変更することがあります。
- ●ファンドは値動きのある有価証券等を投資対象としますので、組入有価証券等の値動きなどの影響により、基準価額が下落することがあります。したがって、投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、これを割り込むことがあります。ファンドは預貯金と異なります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
- ●本資料は当社が信頼できると判断した情報を元に、十分な注意を払い作成しておりますが、当社はその正確性や完全性をお約束するものではありません。
- ●ファンドの取得のお申込みにあたっては、販売会社より投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ず内容についてご確認の上、お客様ご自身でご判断ください。
- ●当ファンドは、金融機関の預金または保険契約ではありませんので、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金融機関でご購入いただいた場合は、投資者保護基金による支払いの対象にはなりません。
<「ウエルスアドバイザー アワード 2025」について>
ウエルスアドバイザーアワード 2025「“NISA 成長投資枠”ＷＡ優秀ファンド賞」は過去の情報に基づくものであり、将来のパフォーマンスを保証するものではありません。また、ウエルスアドバイザーが信頼できると判断したデータにより評価しましたが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。著作権等の知的所有権その他一切の権利はウエルスアドバイザー株式会社に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。
当賞は国内公募追加型株式投資信託のうち、2025年12月30日における『NISA 成長投資枠登録のアクティブファンド』を選考対象として独自の分析に基づき、各部門別に総合的に優秀であるとウエルスアドバイザーが判断したものです。
国際株式型 部門は、選考対象ファンドのうち、同年12月末において当該部門に属するファンド611本の中から選考されました。
※ウエルスアドバイザー株式会社（旧モーニングスター株式会社）1998年3月27日の設立以来、約25年にわたり、国内の投資信託を中心とした金融商品評価事業を行ってまいりました。2023年3月30日付で米国 Morningstar,Inc.へブランドを返還し、以降、引き続き中立・客観的な立場で、投信評価事業をウエルスアドバイザー株式会社で行っております。
商号等：朝日ライフ アセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第301号
加入協会：一般社団法人資産運用業協会
投資リスク
- ●ファンドは値動きのある有価証券等を投資対象としますので、組入有価証券等の値動きなどの影響により、基準価額が下落することがあります。したがって、投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、これを割り込むことがあります。ファンドは預貯金と異なります。
- ●信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
基準価額の変動要因
| 株価変動リスク | 企業の経営・財務状況の変化、国内外の政治、経済、社会情勢の変化等の影響を受けて株価が下落した場合には、ファンドの基準価額が下落する要因となります。ファンドが投資している企業が業績悪化や倒産等に陥った場合、その企業の株価は大きく下落し、ファンドの基準価額に大きな影響を及ぼすことがあります。 |
|---|---|
| 為替変動リスク | 一般に外国為替相場が対円で下落した場合（円高の場合）には、外貨建資産の円ベースの資産価格は下落し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。 |
| 信用リスク | ファンドが投資している有価証券や金融商品に債務不履行が生じた場合またはそれが予想される場合には、それらの価格は下落し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。 |
| カントリーリスク | 一般に、有価証券への投資は、その国の政治経済情勢、通貨規制、資本規制、税制等の要因によって影響を受けます。その結果、ファンドの投資対象有価証券の発行国の政治、経済、社会情勢等の変化により、金融市場が混乱し、資産価格が大きく変動することがあります。 |
| 流動性リスク | ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。 これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付けが中止となる可能性、換金代金のお支払が遅延する可能性があります。 |
※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
その他の留意点
- ●ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング･オフ）の適用はありません。
- ●分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
- ●分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
- ●投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
ファンドの費用・税金
基準価額の変動要因
<投資者が直接的に負担する費用>
| 購入時手数料 | 購入価額に3.3％ （税抜3.0％）を上限として販売会社が個別に定める率を乗じて得た額 ※詳しくは、販売会社へお問い合わせください。 |
購入時の商品・投資環境の説明および情報提供、ならびに購入にかかる事務手続き等の対価として販売会社にお支払いいただきます。 |
|---|---|---|
| 信託財産留保額 | ありません。 | － |
<投資者が信託財産で間接的に負担する費用>
| 運用管理費用（信託報酬） | ファンドの日々の純資産総額に年1.958％（税抜1.78％）の率を乗じて得た額 ※（資産成長型）は毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のとき、 （予想分配金提示型）は毎計算期間末または信託終了のときファンドから支払われます。 ※委託会社の報酬には、運用委託先への報酬が含まれています。 |
信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率 |
|---|---|---|
| その他の費用・手数料 | 以下の費用などがファンドから支払われます。これらの費用は、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。
|
監査費用＝監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用 売買委託手数料＝有価証券等の売買の際に支払う手数料 |
※ファンドの費用（手数料等）の合計額については、投資者がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
<税金>
- ・税金は表に記載の時期に適用されます。
- ・以下の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。
| 時期 | 項目 | 税金 | |
|---|---|---|---|
| 分配時 | 所得税および地方税 | 配当所得として課税 | 普通分配金に対して20.315％ |
| 換金（解約）時および償還時 | 所得税および地方税 | 譲渡所得として課税 | 換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対して20.315％ |
- ※上記は2025年9月末現在のものです。税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
- ※少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」をご利用の場合
少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」は、少額上場株式等に関する非課税制度であり、一定の額を上限として、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が無期限で非課税
となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設し、税法上の要件を満たした商品を購入するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 - ※分配時において、外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
- ※法人の場合は上記とは異なります。
- ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
お申込みメモ
| ファンド名 | WCM世界成長株厳選ファンド（資産成長型）/（予想分配金提示型）愛称：ネクスト・ジェネレーション |
|---|---|
| 購入単位 | 販売会社が定める単位 ※販売会社へお問い合わせください。 |
| 購入価額 | 購入申込受付日の翌営業日の基準価額 |
| 購入代金 | 販売会社が定める期日までにお支払いください。 |
| 換金単位 | 販売会社が定める単位 ※販売会社へお問い合わせください。 |
| 換金価額 | 換金申込受付日の翌営業日の基準価額 |
| 換金代金 | 原則として、換金申込受付日から起算して5営業日目から支払います。 |
| 申込締切時間 | 原則として、午後3時30分までに販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込受付分とします。なお、販売会社によっては対応が異なる場合がありますので、詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 |
| 購入・換金申込不可日 | ニューヨーク証券取引所が休場日の場合は、購入・換金のお申込みができません。 |
| 換金制限 | 信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金申込みを制限する場合があります。 |
| 購入・換金申込受付の中止及び取消し | 金融商品取引所における取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、購入・換金申込みの受付けを中止すること、およびすでに受け付けた購入・換金申込みの受付けを取り消すことがあります。 |
| 信託期間 | 無期限（設定日：2021年10月13日） |
| 繰上償還 | 受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合、受益者のため有利であると認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときなどには、繰上償還されることがあります。 |
| 決算日 | ◆（資産成長型）毎年2月25日（休業日の場合は翌営業日） ◆（予想分配金提示型）毎月25日（休業日の場合は翌営業日） |
| 収益分配 | ◆（資産成長型）年1回決算を行い、分配方針に基づいて分配金額を決定します。 ◆（予想分配金提示型）毎月決算を行い、分配方針に基づいて分配金額を決定します。 ※分配を行わない場合もあります。 ※収益分配金をそのつど受け取るコースと自動的に再投資するコースがあります。自動的に再投資するコースを選択された場合の収益分配金は、税金が差し引かれた後、決算日の基準価額で再投資されます。 |
| スイッチング | 各ファンド間でのスイッチングが可能です。販売会社によっては、スイッチングの取扱いを行わない場合があります。スイッチングを行う場合の申込手数料は、販売会社が定めています。 また、スイッチングにより解約をする場合は、解約金の利益に対して税金がかかります。詳しくは販売会社にご確認ください。 |
| 課税関係 | 課税上は、株式投資信託として取り扱われます。 公募株式投資信託は税法上、一定の要件を満たした場合にNISA（少額投資非課税制度）の適用対象となります。 (資産成長型)は、NISAの「成長投資枠（特定非課税管理勘定）」の対象ですが、販売会社により取扱いが異なる場合があります。（予想分配金提示型）は、NISAの対象ではありません。 詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 ※上記は、税法が改正された場合等には、変更される場合があります。 配当控除および益金不算入制度の適用はありません。 |
| 受託会社 | みずほ信託銀行株式会社 |
| 投資顧問会社 | WCMインベストメント・マネジメント・エルエルシー |
| 委託会社 | 朝日ライフ アセットマネジメント株式会社 |
この資料は投資判断の参考としてウエルスアドバイザーが情報提供しております。ウエルスアドバイザーのレーティング情報は過去のパフォーマンスに基づくものであり、将来のパフォーマンスを保証するものではありません。また、ウエルスアドバイザー株式会社が信頼できると判断したデータにより作成しましたが、その正確性、安全性等について保証するものではありません。著作権、知的所有権等一切の権利はウエルスアドバイザー株式会社に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。
広告企画・制作＝ウエルスアドバイザー株式会社